P-Mezzanine für Pensionsauslagerungen

Bewertung von Pensionsrückstellungen nach unterschiedlichen Bewertungsverfahren (schematische Darstellung):

 
Konsequenzen für die Bewertung der Pensionsverpflichtungen

Die Neuregelungen führen zu beträchtlichen Konsequenzen für die Bewertung der Pensionsverpflichtungen:

Der steuerliche Teilwert in der Handelsbilanz hat endgültig ausgedient. Zukünftig müssen HGB-Bilanzierer erwartete Rentenanpassungen und Gehaltssteigerungen sowie die erwartete Mitarbeiterfluktuation schätzen und einen Rechnungszins verwenden.

Die Auswirkungen auf die Rückstellungshöhe werden in der Regel erheblich sein. Allein die Absenkung des Rechnungszinses um 100 Basispunkte kann je nach Bestandsstruktur eine Erhöhung der Rückstellung um bis zu 20 Prozent bedeuten.

In ähnlicher Weise wirkt sich ein Renten- oder Gehaltstrend von jeweils zwei Prozent aus, sodass am Ende die Rückstellung gegenüber dem steuerlichen Teilwert um 40 Prozent bis 60 Prozent höher ausfallen kann. Dabei ist es zulässig, eine erforderliche Zuführung in bis zu 15 Jahresraten anzusammeln (Art. 67 Abs. 1 EGHGB BilMoG). Der verbleibende Rückstellungsbetrag (14/15-tel) ist dann allerdings im Anhang zur Bilanz zu dokumentieren.

Saldierungsgebot für Vermögens- gegenstände und Schulden für Pensionsverpflichtungen

(HGB § 246 Abs. 2 Satz 2 BilMoG)

Neu ist eine Ausnahme vom Saldierungsverbot. Falls Vermögenswerte nur zur Erfüllung der Pensionsverpflichtungen dienen und dem Zugriff der übrigen Gläubiger entzogen sind, kann die Pensionsrückstellung mit dem Wert des Vermögens saldiert werden. In der Bilanz wird dann nur noch die Differenz ausgewiesen. In diesem konkreten Fall liegt auch eine Ausnahme vom Niederstwertprinzip vor: Das Versorgungsvermögen wird mit dem Zeitwert bewertet. Ist der Wert der Versorgungsverpflichtungen höher als der Zeitwert des Versorgungsvermögens, so wird eine Pensionsrückstellung bilanziert, ansonsten kommt es zum Ausweis eines Aktivums.

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